¿Qué es usted un comerciante? ESPECULADORA DE PSICOTYPE

COMERCIANTE PSICOTYPE INTELECTUAL
comerciante activo

Contras: se cansa rápidamente, necesita un descanso prolongado, reacciona violentamente a la aparición de mensajes de naturaleza fundamental.

Pros: pueden tomar rápidamente decisiones objetivas, decisiones, capaces de introspección.

Recomendaciones: entrenar la resistencia, descansar ante los primeros signos de atenuación de la atención.

comerciante pasivo

Contras: mucha lentitud, terquedad, piensa durante mucho tiempo, una tendencia a desenterrar, inseguridad, influencia excesiva de los sentimientos de miedo.

Pros: “siete veces medida y una cortada”, perseverancia para lograr el objetivo.

 
Recomendaciones: acelerar el ritmo y calmarse, tener cuidado con las recomendaciones de otras personas, confiar en ti mismo.

PSICOTYPE DE UN COMERCIANTE INTUITIVO
comerciante agresivo

Contras: nervios débiles, propensos a crisis nerviosas, necesita vigilancia constante.

Pros: buena percepción de la realidad, capaz de tomar decisiones en condiciones de completa incertidumbre.

Recomendaciones: control implacable y ser indiferente a todo.

comerciante pasivo

Contras: una fuerte experiencia de fracaso, una tendencia a acumular energía negativa, contemplación.

Pros: no “sube a la botella”.

Recomendaciones: actividades al aire libre, haga tratos con más frecuencia, discuta sus acciones con otros, pero tome decisiones usted mismo.

COMERCIANTE DE PSICOTYPE INSTINTIVO
comerciante agresivo

Contras: emocionalidad excesiva, una fuerte susceptibilidad a los sentimientos de miedo, esperanza, etc.

Pros: puede no estar cansado por mucho tiempo, se desarrolla una sensación de miedo.

Recomendaciones: cálmate y tómate tu tiempo.

comerciante pasivo

Contras: emocionalidad suprimida, terquedad, secretismo.

Pros: factor de calidad en las acciones.

Recomendaciones: más a menudo relájese, “vete, vete” (se trata de cerrar tratos).

DERIVADOS DEL TIEMPO: ¿CÓMO GANAR EN GRADOS?
Incluso en nuestra sociedad de alta tecnología, todavía estamos muy expuestos al clima. Depende de ella en lo que saldremos hoy e iremos de picnic. No es sorprendente que las condiciones climáticas también tengan un impacto significativo en las ganancias de las compañías en muchas industrias: la construcción se detiene a bajas temperaturas, las compañías de energía sufren pérdidas en el caso de un invierno cálido y los parques de atracciones en el caso de un verano frío.

Investigadores estadounidenses estiman que los ingresos de aproximadamente el 20% de la economía de los Estados Unidos dependen directamente de las condiciones climáticas. Para que las compañías puedan proteger de alguna manera las ganancias de los caprichos de la naturaleza, existen seguros. Sin embargo, solo pueden proteger de un cambio brusco y significativo en las condiciones climáticas que ocurren extremadamente raramente. Sin embargo, las empresas necesitan un mecanismo más flexible que cubra las pérdidas incluso en caso de cambios normales de temperatura. Mecanismos de este tipo se han convertido en derivados del clima.

DEFINICIÓN DE DERIVADOS DEL TIEMPO

 Los derivados del clima son contratos financieros para los cuales los pagos dependen directamente de las condiciones climáticas. Es esta relación con el clima lo que les permite ser utilizados para proteger las ganancias de la compañía de las condiciones ambientales adversas.

Vale la pena decir que los pagos de cualquier derivado dependen del valor de algún activo (por ejemplo, acciones). Los contratos climáticos no son una excepción, pero el activo en este caso es menos obvio. Si concluimos contratos basados ​​en el clima, entonces necesitamos de alguna manera “medir” el clima. El medidor más simple y más común en este caso es la temperatura. Sin embargo, hay contratos que se concluyen para la lluvia e incluso la velocidad del viento.

PRINCIPIOS DE TRABAJO DE DERIVADOS DEL TIEMPO
Construye el índice del clima.

Como se mencionó anteriormente, uno de los indicadores para medir el clima es la temperatura. En la práctica, no solo se utilizan las lecturas del termómetro, sino también los índices climáticos CDD (Día de grado de enfriamiento) y HDD (Día de grado de calentamiento). El primero se usa en los meses cálidos del año, el segundo, en el frío.

El índice meteorológico СDD se calcula como el número de grados por los cuales la temperatura diaria promedio es superior a 18 ° С. Es decir, CDD = temperatura media menos 18 ° C. Si la temperatura promedio es inferior a 18 ° C, entonces se supone que la CDD es 0. Por ejemplo, si la temperatura promedio del día es 28 ° C, entonces CDD = 28 – 18 = 10. El índice meteorológico de la HDD se calcula de manera similar, la diferencia es que Se considera como el número de grados por los cuales la temperatura promedio es inferior a 18 ° C.

Vale la pena señalar que para muchas compañías no tiene mucho sentido concluir un contrato para un día específico, es más conveniente concluirlo de inmediato por un período más largo. Por ejemplo, la compañía de energía no importa cuál será la temperatura en un día en particular, sino más importante cuál será durante un cierto período de tiempo. En este caso, se utilizarán los índices para todo el período, que se calculan como la suma de los índices diarios.

Calculamos los pagos por el clima a futuro.

Veamos en una situación simplificada cómo funciona la derivada meteorológica más simple, el avance. Para concluir un avance dos lados son necesarios. En nuestro caso, será un constructor de carreteras y un fabricante de helados que quieran concluir un contrato para la temperatura prevista para mañana. Si mañana hace mucho calor, el constructor no podrá construir carreteras y sufrir pérdidas por un monto de $ 500, mientras que el fabricante de helados, por el contrario, podrá vender más helados y obtener superganancias de $ 1,500. Si mañana está más fresco de lo habitual, el fabricante de helados no venderá tanto helado como había planeado e incurrirá en pérdidas de $ 200, y el constructor, por el contrario, construirá todo a tiempo e incluso en grandes volúmenes, obteniendo una ganancia excesiva de $ 2000. Para deshacerse de los riesgos climáticos, pueden firmar un contrato a plazo para la temperatura que será mañana.

Supongamos que acordaron que la temperatura del contrato es de 28 ° C (= 10 CDD), y el tamaño del contrato es de $ 100. Esto significa que a temperaturas superiores a 28 ° C, el fabricante de helados pagará $ 100 por cada grado “extra”, si la temperatura es inferior a 28 ° C, entonces el fabricante pagará al fabricante de helados $ 100 por cada grado más bajo. Por lo tanto, si mañana hará mucho calor, por ejemplo, 35 ° C, entonces el fabricante de helados venderá más helado de lo habitual y obtendrá ganancias adicionales, pero tendrá que pagar $ 700 (= (35-28)? 100) al constructor. Este último, aunque incurrirá en pérdidas debido a la incapacidad de trabajar en el calor, recibirá $ 700 del fabricante de helados. Si la temperatura cae por debajo de 28 ° C, por ejemplo, a 23 ° C, entonces, en esta situación, el fabricante de helados sufrirá pérdidas, sin embargo, recibirá pagos bajo un contrato de $ 500, y el constructor construirá más carreteras y obtendrá superganancias, pero parte de eso deberá pagarse al fabricante de helados. En última instancia, resulta que no importa qué tiempo haga mañana, cada uno de nuestros personajes estará “asegurado” en caso de falla y siempre permanecerá al menos en un pequeño, pero más. De hecho, no podrán recibir ganancias excesivas, pero no permanecerán en pérdidas (ver Tabla 1).derivados naturales
DERIVADOS DEL TIEMPO EN RUSIA
El mercado de derivados climáticos está ampliamente desarrollado en los Estados Unidos. Según la compañía de auditoría y consultoría PricewaterhouseCoopers, el volumen total de transacciones en este mercado en 2006 ascendió a más de $ 40 mil millones. Estos son grandes volúmenes para un mercado que tiene poco más de 9 años. ¿Cómo están las cosas en Rusia? La realidad es que no tenemos un mercado para derivados del clima. Sin embargo, según la información de la Bolsa de Valores de RTS, dichos contratos se están desarrollando y su lanzamiento está programado para este año.

ANÁLISIS TÉCNICO O FUNDAMENTAL? ¡AMBOS IMPORTANTES!
Muchos analistas han intentado durante mucho tiempo establecer qué análisis forex es aún más confiable que técnico o fundamental. Durante muchos años, los expertos no pueden llegar a un consenso sobre este tema. En busca de la verdad, se realizaron estudios que elogiaron la mente fundamental, considerándola la más adecuada en términos de pronóstico a largo plazo. Los estudios analíticos técnicos son más rentables de usar en pronósticos a corto plazo.

Por lo tanto, no tiene sentido excluir ningún tipo, porque ambos dan la combinación óptima en las previsiones financieras. Sin embargo, los datos empíricos mostraron la capacidad del análisis técnico para determinar las fluctuaciones de precios en el futuro aún más distantes, mientras que los métodos fundamentales afectan directamente las tendencias a corto plazo y su desarrollo.

 Tomando, por ejemplo, un par de divisas en caída, cuando los factores técnicos no proporcionan datos completos sobre algunos puntos, el enfoque fundamental, con un enfoque en esos matices, puede tener en cuenta con mayor precisión varios giros clave del mercado. Si recurre solo al análisis técnico, sin tener en cuenta las noticias económicas y los datos fundamentales, será imposible ver la reversión de un par de divisas.

También sucede que el uso de dos tipos de análisis no permite lograr el resultado deseado, ofreciendo opciones que los excluyen mutuamente. Todo esto sugiere que hasta el día de hoy no existe la fórmula óptima para calcular la relación de análisis técnicos y fundamentales.

NUEVO INSTRUMENTO FINANCIERO FOREX
INVESTIGACIÓN Y MÉTODO PARA FORMAR EL PRECIO
La gasolina es un producto de refinación de petróleo, lo que significa que el factor principal en el precio de la gasolina es el petróleo. Habiendo estudiado la dinámica de los cambios en los precios del gas de acuerdo con el Servicio Federal de Estadísticas del Estado, los especialistas del Grupo Federal Kalita-Finance establecieron el patrón de cambios en los precios del gas a partir de los cambios en los precios del petróleo. En nuestro estudio, partimos de una premisa bastante obvia, pero no verificada matemáticamente: el precio del gas es un derivado del precio del petróleo.

Para comenzar, considere la situación en el mercado estadounidense de petróleo y productos derivados del petróleo, donde el intercambio comercial de gasolina ya no es nuevo.

A partir del gráfico presentado, se ve claramente cómo se correlacionan estrechamente las cotizaciones de petróleo y gasolina en los mercados de productos básicos de EE. UU. La correlación calculada mostró un valor de 0,99. Esto no es sorprendente, el precio de la gasolina depende completamente del precio del petróleo. Cuando se comercializa petróleo según el esquema de intercambio, no se tiene en cuenta la influencia de los factores de costo (en logística, márgenes en estaciones de servicio, etc.) y factores externos (cambios en la legislación relacionada con la industria, etc.). Si la dirección de los precios comienza a divergir, los especuladores se apresuran a aprovechar una buena oportunidad para el arbitraje y equilibrar los precios.

 
Si observamos la realidad rusa, la dependencia del petróleo y la gasolina también es obvia, pero no tan cercana. La correlación entre los precios del petróleo y el gas es de solo 0.36.

El gráfico muestra que el precio de la gasolina repite la dinámica de los precios del oro negro con un cierto retraso, lo que explica un valor tan bajo del coeficiente de correlación.

Para determinar cuánto dura un retraso, se deben considerar factores fundamentales. A cierto precio por el petróleo (digamos $ 70 por barril), la refinería de petróleo (refinería) recibe materias primas, aquí debe tener en cuenta la logística: comienza el retraso en el precio. Además, mientras el proceso de producción de gasolina está en curso, el precio del petróleo puede cambiar (por ejemplo, caer a $ 60 por barril), mientras que el costo de la gasolina producida ya se ha calculado en función del precio del petróleo de $ 70 por barril. Durante este tiempo, el nivel de carga fiscal también puede cambiar, lo que también se refleja con retraso en el precio final de la gasolina.

Por lo tanto, el retraso promedio del precio de la gasolina de las cotizaciones del petróleo es de 1 mes. Sin embargo, también es necesario tener en cuenta que los suministros de petróleo a las refinerías son desiguales, por lo que hay una “falta de definición” en los precios del petróleo. En otras palabras, para determinar el precio promedio del petróleo utilizado para producir gasolina durante un mes específico, es necesario promediar los precios del “oro negro” en los últimos tres meses.

Además, el cambio en los tipos de cambio debe tenerse en cuenta: la dinámica de las cotizaciones del petróleo debe ser “corregida” para la tasa del rublo en dólares.

Si ajustamos el gráfico que refleja la dinámica del petróleo y la gasolina en Rusia, de acuerdo con las características identificadas anteriormente, obtendremos el siguiente resultado.

En este caso, el coeficiente de correlación ya era de 0,92. El gráfico también muestra una relación directa entre estos productos. Sin embargo, uno no puede dejar de notar las interrupciones obvias en los horarios relacionados con la influencia del entorno externo: cambios en la legislación fiscal, la aparición o eliminación de barreras administrativas, el grado de monopolización del mercado, etc.

La fórmula de cálculo del instrumento de gasolina AI-95 es el producto del precio promedio del petróleo, la cotización del par de divisas dólar-rublo y el coeficiente establecido por métodos expertos que dependen del grado de influencia del entorno externo (incluso teniendo en cuenta la política de precios de las compañías petroleras y las estaciones de servicio) .

En el gráfico a continuación, puede verificar que los precios de la gasolina son bastante precisos según Rosstat y los precios del combustible en la herramienta Gasoline AI-95 que ofrece Kalita-Finance.

No es necesario mencionar que en este caso el coeficiente de correlación fue de 0.99, lo que indica una dinámica completamente similar. La coincidencia de los precios calculados y oficiales de la gasolina AI-95 es obvia. La desviación promedio es de 0,71%, y la diferencia máxima entre el precio del instrumento financiero AI-95 de gasolina y los datos de Rosstat no supera el 3%.